O que é Hedging Definição de Hedging Hedging em termos financeiros é definido como entrar em transações que irá proteger contra perda através de um movimento de preços compensatório. Hedging - Introdução Hedging é o que separa um profissional de um comerciante amador. Hedging é a razão pela qual tantos profissionais são capazes de sobreviver e lucrar com ações e opções comerciais há décadas. Então, o que exatamente é hedging É hedging algo apenas profissionais como Market Makers pode fazer Hedging vem do termo para Hedge e é qualquer técnica concebida para reduzir ou eliminar o risco financeiro. Hedging é a instalação calculada de proteção e seguro em um portfólio, a fim de compensar quaisquer movimentos desfavoráveis. Na verdade, a cobertura não se restringe apenas aos riscos financeiros. Hedging é em todos os aspectos de nossas vidas Nós compramos seguro para proteger contra o risco de despesas médicas inesperadas. Nós preparamos extintores de incêndio para proteger contra o risco de incêndio e nós assinamos contratos em negócios para se proteger contra o risco de incumprimento. Assim, a cobertura é a arte de compensar os riscos. Como os comerciantes realizam Hedging Na forma mais simples, hedging é simplesmente comprar um estoque que vai subir tanto quanto as ações atuais iria cair. Se você está segurando ações XYZ que já está lucrando e você quer proteger esse lucro se XYZ de repente cair, então você iria comprar ações ABC, que sobe 1 se XYZ cai 1. Dessa forma, se XYZ empresa cai 1, o seu Os estoques da companhia do ABC iriam aumentar por 1, compensando assim a perda na companhia de XYZ. Na realidade, é quase impossível encontrar estoques que se movem perfeitamente contra outro estoque, servindo como um comércio de cobertura. É por isso que derivadas como opções de ações são criadas. O uso mais clássico de opções de ações como uma ferramenta de hedging é o que chamamos uma estratégia de venda Putting Putting ou Married Put onde 1 contrato de opções de venda é comprado por cada 100 ações. As opções de venda aumentam 1 para cada 1 queda no estoque subjacente, protegendo assim qualquer perda sofrida pelos estoques. O custo de comprar a opção de venda, neste caso, é semelhante à compra de seguro para suas ações. Com opções de ações, mesmo os comerciantes amadores podem começar a proteger uma carteira de ações contra a perda. Exemplo de cobertura. Assumindo que você possui 100 ações do QQQQ 44 e que deseja proteger-se contra o risco de queda usando opções de ações. Você iria comprar um contrato de QQQQ 44 opções de venda que irá subir em valor por 1 no vencimento por cada 1 queda no preço do QQQQ. O preço deste seguro seria o preço que você paga pelas opções de venda. Hedging Stocks Usando opções de ações Hedging um portfólio de ações é fácil e conveniente usando opções de ações. Aqui estão alguns métodos populares: Protective Puts. Hedging contra uma queda no estoque subjacente usando opções de venda. Se a ação cair, o ganho nas opções de venda compensará a perda no estoque. Chamadas Cobertas. Hedging contra uma pequena queda no estoque subjacente através da venda de opções de compra. O prémio recebido da venda de opções de compra serve para amortecer contra uma queda correspondente no estoque subjacente. Colar de chamada coberto. Hedging contra uma grande queda no estoque subjacente usando opções de venda ao mesmo tempo aumentando a rentabilidade para o upside através da venda de opções de compra. Hedging Em Option Trading Opção comerciantes hedging uma carteira de opções de ações ou cobertura de uma posição de opção em uma estratégia de negociação de opções, precisa considerar 4 formas de risco. Risco direcional (delta), como o risco direcional mudará com as variações de preços das ações (gama), risco de volatilidade (vega) e risco de decaimento no tempo (teta). Sim, estes são os gregos de opção. Esses riscos são fatores que influenciam o valor de uma opção de compra de ações e são mensurados pelos gregos opcionais. Os operadores de opções normalmente não realizam operações de hedge para risco de taxa de juro (rho), uma vez que o seu impacto é muito pequeno. Hedging uma carteira de opções de ações requer compreensão de qual é o maior risco em que a carteira é. Se o tempo decadência é preocupante, então teta neutro hedging deve ser usado. Se uma queda no valor do estoque subjacente é a maior preocupação, então deve ser usada uma cobertura neutra delta. Todas essas operações de hedge são realizadas de acordo com a relação de hedge. Hedging direcional risco assume uma das duas técnicas Delta Neutral Hedging ou Contrato Neutral Hedging. Hedging as outras 3 formas de risco requer uma técnica chamada propagação. Uma estratégia de opções popular que faz uso de hedging é a estratégia de substituição de ações. Por que alguns comerciantes não praticam hedge Alguns comerciantes de ações ou opção consideram-se como investidores de longo prazo que compram e mantêm para o longo prazo, a fim de montar um ganho global de longo prazo nos mercados de ações, ignorando flutuações de curto prazo e médio prazo. Estes comerciantes ignoram completamente a cobertura sob a falsa sensação de segurança que os mercados accionistas irão aumentar ao longo do tempo sem falhar. Embora isso possa ser verdade a longo prazo de cerca de 20 a 30 anos, valas de curto prazo de até um par de anos acontecem e destrói carteiras que não são cobertas. Não hedging neste sentido é semelhante a não comprar seguro de acidente apenas porque você sempre atravessar a estrada obedecendo regras de trânsito. Isso garante que circunstâncias imprevistas não vai acontecer Às vezes, o custo de cobertura apenas doesnt justificar o risco de downside avaliado de uma carteira. Nós não vivemos em um mundo ideal onde não custa nada para executar comércios. Hedging envolve a execução de mais comércios, o que custa mais dinheiro. Se uma carteira é avaliada como tendo um risco de queda de 10.000, você não iria querer incorrer em um custo de hedging de 20.000, a fim de proteger essa carteira, certo. No entanto, se o risco avaliado é de 100.000, um custo de cobertura de 20.000 seria mais do que justificar Colocando em uma cerca. A disseminação é uma técnica de hedge que usa opções de ações na cobertura de riscos de opções de ações. Ao contrário das estratégias de cobertura neutral neutra ou neutra do contrato, que também usa o estoque subjacente às vezes na cobertura de riscos direcionais. Em essência, o que se propaga como uma técnica de cobertura realmente é simplesmente vender tanto da opção gregos como aqueles que você quer hedge. Período. Se você está mantendo opções de longo prazo, protegendo o risco de deterioração do tempo exigiria que você vender para abrir opções com o valor theta total tota como você já está segurando, de tal forma que o valor teta total de sua posição torna-se zero ou muito perto de zero. O efeito deste hedging seria tal que como suas posições longas decair, suas posições curtas também decay tanto, colocando a mesma quantidade de dinheiro de volta em seu bolso. High Yield Option Trading Descubra como triplicar com confiança o seu dinheiro todos os anos usando o nosso sistema proprietário Swing Trading opção e um Treinamento 30days Cada risco único atribuído pela opção gregos pode ser coberto, colocando em posições mais curtas opção. Como as opções de ações de data de vencimento diferente e os preços de greve terão combinações diferentes da opção gregos, há um número ilimitado de maneiras pelas quais se pode realizar a propagação sobre os carteira de opções de ações. Na verdade, todas as estratégias de negociação de opções estão espalhando técnicas pelas quais maneiras únicas de lucrar com movimentos específicos em um estoque subjacente pode ser alcançado por cobertura total ou parcialmente opção específica gregos. Hedging Perguntas Back To Main Ir Para Opção Traders HQ Aviso Importante. As opções envolvem risco e não são adequadas para todos os investidores. Os dados e informações são fornecidos apenas para fins informativos e não se destinam a fins de negociação. Nem a optiontradingpedia, mastersoequity nem qualquer de seus dados ou provedores de conteúdo serão responsáveis por quaisquer erros, omissões ou atrasos no conteúdo, ou por quaisquer ações tomadas com base nela. 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Especulação Você pode pensar em especulação como apostar no movimento de uma segurança. A vantagem das opções é que você arent limitado a fazer um lucro somente quando o mercado sobe. Por causa da versatilidade das opções, você também pode ganhar dinheiro quando o mercado cai ou até mesmo de lado. Especulação é o território em que o grande dinheiro é feito - e perdido. O uso de opções desta forma é a razão opções têm a reputação de ser arriscado. Isto é porque quando você compra uma opção, você tem que estar correto em determinar não só a direção do movimento de ações, mas também a magnitude eo momento deste movimento. Para ter sucesso, você deve prever corretamente se uma ação vai subir ou descer, e quanto o preço vai mudar, bem como o prazo que vai demorar para que tudo isso aconteça. E não se esqueça de comissões As combinações desses fatores significa que as probabilidades são empilhadas contra você. Então, por que as pessoas especulam com opções se as chances são tão distorcidas Além da versatilidade, é tudo sobre o uso de alavancagem. Quando você está controlando 100 partes com um contrato, não toma muito de um movimento do preço para gerar lucros substanciais. Hedging A outra função das opções é hedging. Pense nisso como uma apólice de seguro apenas como você segurar sua casa ou carro, as opções podem ser usadas para segurar seus investimentos contra uma desaceleração. Críticos de opções dizem que se você está tão inseguro de sua escolha de ações que você precisa de um hedge, você shouldnt fazer o investimento. Por outro lado, não há dúvida de que as estratégias de hedge podem ser úteis, especialmente para grandes instituições. Mesmo o investidor individual pode se beneficiar. Imagine que você queria aproveitar os estoques tecnológicos e sua vantagem, mas também queria limitar as perdas. Usando opções, você seria capaz de restringir a sua desvantagem, enquanto desfruta o máximo de uma maneira rentável. Hedging é muitas vezes considerado uma estratégia de investimento avançado, mas os princípios de hedging são bastante simples. Leia sobre para uma compreensão básica de como esta estratégia funciona e como ele é usado. (Para obter uma cobertura mais avançada sobre esse assunto, leia Como as empresas usam derivativos para proteger o risco.) Coberturas diárias A maioria das pessoas, independentemente de saberem ou não, estão envolvidas em hedging. Por exemplo, quando você faz um seguro para minimizar o risco de uma lesão apagar sua renda ou comprar seguro de vida para sustentar sua família no caso de sua morte, esta é uma cobertura. Você paga o dinheiro em somas mensais para a cobertura fornecida por uma companhia de seguros. Embora a definição de hedge de livros didáticos seja um investimento retirado para limitar o risco de outro investimento, o seguro é um exemplo de hedge do mundo real. Hedging pelo Livro Hedging, no sentido Wall Street da palavra, é melhor ilustrado pelo exemplo. Imagine que você quer investir na indústria de brotamento de fabricação de cabo elástico. Você sabe de uma empresa chamada Plummet que está revolucionando os materiais e projetos para fazer cordas que são duas vezes tão bom quanto seu concorrente mais próximo, Drop, então você acha que o valor da participação Plummets vai subir no próximo mês. Infelizmente, a indústria de fabricação de elásticos para bungee é sempre suscetível a mudanças súbitas em regulamentos e padrões de segurança, o que significa que é bastante volátil. Isso é chamado de risco da indústria. Apesar disso, você acredita nesta empresa - você só quer encontrar uma maneira de reduzir o risco da indústria. Neste caso, você está indo para hedge indo por muito tempo em Plummet enquanto shorting seu concorrente, Drop. O valor das ações envolvidas será de 1.000 para cada empresa. Se a indústria como um todo sobe, você faz um lucro em Plummet, mas perde na gota esperançosamente para um ganho total modesto. Se a indústria tem um sucesso, por exemplo, se alguém morre bungee jumping, você perde dinheiro em Plummet, mas ganhar dinheiro em Drop. Basicamente, o seu lucro global (o lucro de ir muito tempo em Plummet) é minimizado em favor de menos risco da indústria. Isso às vezes é chamado de comércio de pares e ajuda os investidores a ganhar um ponto de apoio em indústrias voláteis ou encontrar empresas em setores que têm algum tipo de risco sistemático. (Para saber mais, leia o tutorial Short Selling e quando para curto A Stock). Expansão Hedging cresceu para abranger todas as áreas de finanças e negócios. Por exemplo, uma corporação pode optar por construir uma fábrica em outro país que ela exporta seu produto, a fim de se proteger contra o risco de moeda. Um investidor pode hedge sua posição longa com opções de venda ou um vendedor curto pode hedge uma posição embora opções de compra. Os contratos de futuros e outros derivados podem ser cobertos com instrumentos sintéticos. Basicamente, todo investimento tem alguma forma de hedge. Além de proteger um investidor de vários tipos de risco, acredita-se que hedging faz o mercado funcionar de forma mais eficiente. Um exemplo claro disso é quando um investidor compra opções de venda em um estoque para minimizar o risco de queda. Suponha que um investidor tem 100 ações em uma empresa e que o estoque da empresa tem feito uma mudança forte de 25 para 50 ao longo do último ano. O investidor ainda gosta do estoque e suas perspectivas olhando para a frente, mas está preocupado com a correção que poderia acompanhar uma mudança tão forte. Em vez de vender as ações, o investidor pode comprar uma única opção de venda, o que lhe dá o direito de vender 100 ações da empresa ao preço de exercício antes da data de vencimento. Se o investidor comprar a opção de venda com um preço de exercício de 50 e um dia de expiração de três meses no futuro, ele ou ela será capaz de garantir um preço de venda de 50, não importa o que aconteça com o estoque nos próximos três meses. O investidor paga simplesmente o prêmio da opção, que fornece essencialmente algum seguro do risco da desvantagem. (Para saber mais, leia os preços de Mergulho Buy A Put) Hedging, se em sua carteira, o seu negócio ou em qualquer outro lugar, é sobre a diminuição ou transferência de risco. É uma estratégia válida que pode ajudar a proteger a sua carteira, casa e negócio da incerteza. Como acontece com qualquer tradeoff riskreward, hedging resulta em retornos mais baixos do que se você apostar a fazenda em um investimento volátil, mas diminui o risco de perder sua camisa. Opções básicas: Por que usar opções Existem duas razões principais pelas quais um investidor usaria opções: especular e hedge. Especulação 13 Você pode pensar em especulação como apostar no movimento de uma segurança. A vantagem das opções é que você arent limitado a fazer um lucro somente quando o mercado sobe. Por causa da versatilidade das opções, você também pode ganhar dinheiro quando o mercado cai ou até mesmo de lado. Especulação é o território em que o grande dinheiro é feito - e perdido. O uso de opções desta forma é a razão opções têm a reputação de ser arriscado. Isto é porque quando você compra uma opção, você tem que estar correto em determinar não só a direção do movimento de ações, mas também a magnitude eo momento deste movimento. Para ter sucesso, você deve prever corretamente se uma ação vai subir ou descer, e você tem que estar certo sobre o quanto o preço vai mudar, bem como o prazo que vai demorar para que tudo isso aconteça. E não se esqueça comissões. As combinações desses fatores significam que as probabilidades estão empilhadas contra você. 13 Então por que as pessoas especulam com as opções se as chances são tão distorcidas Além da versatilidade, é tudo sobre o uso de alavancagem. Quando você está controlando 100 partes com um contrato, não toma muito de um movimento do preço para gerar lucros substanciais. 13 Hedging 13 A outra função das opções é hedging. Considere isso como uma apólice de seguro. Assim como você segurar sua casa ou carro, as opções podem ser usadas para segurar seus investimentos contra uma recessão. Críticos de opções dizem que se você está tão inseguro de sua escolha de ações que você precisa de um hedge, você shouldnt fazer o investimento. Por outro lado, não há dúvida de que as estratégias de hedge podem ser úteis, especialmente para grandes instituições. Mesmo o investidor individual pode se beneficiar. Imagine que você queria tirar proveito dos estoques de tecnologia e sua vantagem, mas dizer que você também queria limitar quaisquer perdas. Usando opções, você seria capaz de restringir a sua desvantagem, enquanto desfruta o máximo de uma maneira rentável. Embora as opções de ações dos empregados não estejam disponíveis para todos, esse tipo de opção poderia, de certa forma, ser classificada como Uma terceira razão para usar opções. Muitas empresas usam opções de ações como uma forma de atrair e manter funcionários talentosos, especialmente de gestão. Eles são semelhantes às opções de ações regulares em que o titular tem o direito, mas não a obrigação de comprar ações da empresa. O contrato, no entanto, é entre o detentor ea empresa, enquanto uma opção normal é um contrato entre duas partes que são completamente independentes da empresa. (Para saber mais, consulte O verdadeiro custo das opções de ações.) Descubra o mundo das opções, desde conceitos primários até como as opções funcionam e por que você pode usá-las. Uma compreensão completa do risco é essencial na negociação de opções. Assim é saber os fatores que afetam o preço da opção. As ações não são os únicos títulos subjacentes opções. Saiba como usar as opções FOREX para obter lucros e hedging. Investir no Google (GOOG) geralmente exige que você pague o preço da ação multiplicado pelo número de ações compradas. Uma alternativa usando menos capital envolve o uso de opções. Se você quiser usar alavancagem para sua vantagem, você deve saber quantos contratos para comprar. Um bom lugar para começar com opções é escrever esses contratos contra as ações que você já possui. Esta estratégia de negociação pode reduzir seu risco - mas somente se você o usar eficazmente. As opções são avaliadas em uma variedade de maneiras diferentes. Saiba mais sobre como as opções são preços com este tutorial. As opções de índice são menos voláteis e mais líquidas que as opções regulares. Compreenda como negociar opções do índice com esta introdução simples. As opções podem ser um excelente complemento para um portfólio. Descubra como começar. Perguntas freqüentes O termo fosso econômico, cunhado e popularizado por Warren Buffett, refere-se a uma capacidade de negócios para manter vantagens competitivas. Aprenda as diferenças entre parcerias gerais e sociedades de responsabilidade limitada cada tipo tem traços únicos, benefícios. Descubra a história do SampP 500, que os sofisticados participantes do mercado consideram ser o melhor índice a entender. Descubra quais os países que têm as tarifas de importação mais restritivas sobre os produtos internacionais, com base nos dados coletados pela. Perguntas freqüentes O termo fosso econômico, cunhado e popularizado por Warren Buffett, refere-se a uma capacidade de negócios para manter vantagens competitivas. Aprenda as diferenças entre parcerias gerais e sociedades de responsabilidade limitada cada tipo tem traços únicos, benefícios. Descubra a história do SampP 500, que os sofisticados participantes do mercado consideram ser o melhor índice a entender. Descobrir quais países têm as tarifas de importação mais restritivas sobre produtos internacionais, com base em dados coletados pelo. MarketWatch no Twitter lth4gtBarrons on Facebooklth4gtltdiv stylequotborder: none padding: 2px 3pxquot classquotfb-likequot data-hrefquotfacebookbarronsonlinequot data-sendquotfalsequot data-layoutquotbuttoncountquot data-widthquot250quot data - show-facesquotfalsequot data-actionquotrecommendquotgtltdivgt lth4gtBarrons on Twitterlth4gtlta hrefquottwitterbarronsonlinequot classquottwitter-follow-buttonquot data-show-countquottruequotgtFollow barronsonlineltagt Produto X no Facebook Produto X no Twitter Como proteger sua carteira de ações 23 de fevereiro de 2013 O hedge preserva a borda. Se você se proteger muito, você naturalmente aborrece a borda, de modo que o desafio é encontrar um equilíbrio delicado: quanto risco você está disposto a absorver em busca de um nível específico de retornos Esta é uma das principais preocupações dos investidores. Na semana passada, recomendamos comprar coloca no SPDR SampP 500 Trust ETF SPY -0,2977938092441909 SPDR SP 500 ETF Trust U. S. NYSE Arca 237,71 -0,71 -0,2977938092441909 Data (1488852000001-0600) Volume (atrasado 15m). 48286499 APÓS HORAS 237,55 -0,159999999999997 -0,06730890580959993 Volume (atrasado 15m). 7105034 PE Ratio ND Market Cap ND Rendimento de Dividendos 2.236220604938791 Rev. por Empregado ND Mais detalhes de cotações e notícias raquo SPY em seu valor Sua mudança Short de posição (ticker: SPY) para proteger uma carteira de ações de 500.000 contra um declínio no mercado de curto prazo. A coluna provocou uma avalanche de e-mails e inquire de leitores ansiosos para saber quantos puts comprar para hedge suas participações. Além disso, a liberação de atas do comitê de definição de políticas da Reserva Federal, indicando que o banco central está debatendo um fim prematuro de suas políticas de dinheiro fácil, assustou alguns investidores e enviou a CBOE Volatility Indexthe VIX, Em antecipação de uma correção do mercado de ações. Michael Schwartz, estrategista de opções principais da Oppenheimer amp Co., diz que a questão principal de seus clientes é: Quantas compras devem ser compradas para proteger minha carteira Nossa hedge recomendada, cortesia da Belmont Capitals Stephen Solaka, foi comprar 32 SPDR SampP 500 ETF Trust Março 150 coloca e vende 32 março 145 coloca quando o fundo negociado em bolsa atingiu 152. A cobertura ainda funciona. SPY está em 1500, um nível de apoio importante do mercado, assim que todos os declínios abaixo desse poderiam fazer o valor dos hedges subir. A coluna das semanas passadas igualmente incitou os leitores a emitir-me seus próprios hedges para a revisão. Enquanto eu não dou conselhos de investimento privado, compartilhando truques do comércio é outra questão. A fórmula para determinar quantos contratos são necessários é bastante simples. Dividir o valor de suas participações pelo preço de exercício de venda vezes 100. Rodada o número final porque a resposta pode incluir um contrato fracionário. Para mais detalhes, visite o Chicago Board Options Exchanges Website, que inclui a fórmula e algumas informações adicionais. O site é cboeStrategiesIndexOptionsBuyIndexPutstoHedgepart7.aspx. A fórmula pode levá-lo a acreditar hedging é um pouco científico. Não é. Hedging é uma arte. Poucos investidores nunca hedge suas carteiras contra uma completa perda de valor. Um hedge total é geralmente demasiado caro, e além da possibilidade que os estoques cairão ao isknock zero em woodvery baixo. Assim, os investidores geralmente tentam determinar a quantidade de dor que eles estariam dispostos a sofrer se o mercado fosse abastecido. Duas perguntas relacionadas a perguntar a si mesmo: Você realmente espera que o mercado de ações deslize E, se você fizer: Quando você acha que o declínio vai ocorrer O prazo de 1 de março sequestro, quando 1 trilhão pode ser cortado do orçamento do governo federal, é um Evento potencial contra o qual muitas pessoas estão começando a se proteger. E quando você hedge, pensar em embalar o maior número de eventos de movimentos de mercado quanto possível para a expiração. Alguns investidores compram hedges táticos, de três meses, porque são menos dispendiosos que os hedges por um ano inteiro e capturam relatórios econômicos de curto prazo que movem o mercado. Às vezes, theyre mesmo tempo suficiente para cobrir toda uma temporada de ganhos corporativos. OUTRO PONTO É ALGUMA coisa óbvia, mas não obstante viagens muitos investidores: Hedge sua carteira em relação ao seu benchmark. Se suas participações são de grande capitalização, use as opções Standard amp Poors 500 ou SPDR SampP 500 ETF put, que rastreiam o índice de referência. Não hedge com um índice de ações small-cap. Quão urgente é considerar hedging Com o VIX em torno de 15, hedging é relativamente barato. Mas isso mudará rapidamente se o Congresso não fizer nada para resolver o prazo de sequestro.
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